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每日分析

資料日期：2026 年 10 月 27 日



台股市場週報 27-Oct-26

盤勢概況分析
- 上週僅四個交易日。台股弱勢震盪，加權指數收於 46,041.43 點，週跌 1,069.83 點（-2.27%），週線連二黑；櫃買指數收於 381.69 點，週跌 18.57 點（-4.64%），跌幅大於集中市場。
- 集中市場單週成交值約 34,777 億元，較前週減少約 20,264 億元，量能明顯萎縮；櫃買市場週成交值約 9,056 億元，較前週減少約3,237 億元。
- 技術面上，加權指數週高 47,332.18 點後開高走低，10/22 長黑跌破季線，週 K 連二黑；日 KD 降至 20 以下低檔鈍化，月線下彎形成反壓。下檔支撐看 45,900 點及半年線約 45,100 點，上檔壓力落在 47,300 點。
- 外資持續匯出，新台幣週線連四黑，10/20 收 32.617 元、創2025年4月以來最弱收盤，央行罕見盤中喊話並進場調節；10/22收 32.508 元，單週累計貶值 1.70 角。
- 美國 9 月 CPI、PPI 偏熱，市場預期聯準會 10/27～28 會議按兵不動，但 12 月升息機率約六至七成；Meta 上修資本支出引發 AI 投資回報疑慮，費半 10/22 重挫 6.72%，單週跌 3.21%、連三週收黑。中東衝突升溫推升布蘭特油價週漲逾 6% 至每桶 116.72 美元、創七個月新高，日股、港股週跌逾 4%。

重點族群情況
- 電子權值續弱：電子零組件跌 4.50%、半導體跌 2.13%；聯發科週跌 5.65%、台達電跌 4.59%，台積電跌 1.45% 收 2,385 元。記憶體、PCB／銅箔基板及光通訊族群跌幅較深，10/22 聯亞、上詮、華星光重挫約 8%～10%。
- 塑化與油電燃氣領跌：油電燃氣類大跌 12.04%、塑膠類跌 3.95%，台塑四寶漲多回吐；南亞 10/22 受材料驗證失敗傳聞拖累重挫 6.08%，公司隨即發布重訊澄清。
- 資金轉向低基期與防禦族群：水泥（+1.55%）、資訊服務（+0.87%）、玻璃陶瓷（+0.51%）逆勢收紅，鋼鐵、貿易百貨及金融保險（-0.21%）大致持平；AI 組裝代工股相對抗跌，緯創週漲 4.1%、英業達漲 2.54%、仁寶漲 1.63%。

期貨與選擇權
- 部位變化：外資持有台指期淨空單減少 6,378 口至 87,297 口；投信淨多單增加 1,137 口至 83,601 口；自營商淨多單增加 63 口至 3,260 口。
- 外資期貨回補、現貨續賣：外資台指期淨空單 10/21 結算時一度降至 86,072 口，10/22 再增 1,225 口；投信多單維持高檔，土洋對作格局延續。外資淨空單仍逾 8.7 萬口，加上颱風休市及連假前避險，短線須觀察空單能否持續回落。

觀盤重點
- 籌碼與量能：上週上市三大法人合計賣超 2,832.26 億元，其中外資賣超 2,356.26 億元，至 10/20 連 10 賣、累計賣超逾 8,380 億元，10/21 一度小幅轉買；自營商賣超 1,127.91 億元，投信則逆勢買超 651.91 億元。上櫃三大法人合計賣超 79.46 億元，外資賣超 116.11 億元，投信、自營商則分別買超 31.76 億元及 4.88 億元。上市及上櫃融資分別減少 117.14 億元及 56.20 億元，融券上市減少 17,063 張，上櫃減少 1,355 張。上市融資維持率降至約 177%，籌碼持續去槓桿，惟仍須留意斷頭賣壓。
- 外資持股結構：外資持有台股市值約新台幣 73.48 兆元，約占總市值 45.5%。台積電及半導體族群占大盤權重分別為 41.08% 及 54.95%，外資持有台積電比重為 68.58%。
- 國際事件與後市：9 月外銷訂單 1,142.1 億美元創單月新高、年增 62.4%，AI 需求動能仍強。本週聚焦聯準會 10/27～28 利率決策、美國第三季 GDP 與 PCE，以及微軟、Alphabet、亞馬遜財報法說會，後續觀察外資賣壓能否緩解、新台幣能否止穩，以及加權指數能否重新站回季線。

法說會焦點公司
- 10/27（二）：旺宏 Macronix (2337)、力成 PTI (6239)、智原 Faraday (3035)。
- 10/28（三）：聯電 UMC (2303)、穩懋 WIN (3105)、譜瑞-KY Parade (4966)、瀚宇博 HSB (5469)、精成科 GBM (6191)、精測 CHPT (6510)。
- 10/29（四）：台達電 Delta (2308)、瑞昱 Realtek (2379)、友達 AUO (2409)、國巨* Yageo (2327)、亞德客-KY Airtac (1590)。
- 10/30（五）：聯發科 MediaTek (2454)、光寶科 Lite-On (2301)、新唐 Nuvoton (4919)。
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