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每日分析

資料日期：2026 年 10 月 05 日



台股市場週報 05-Oct-26

盤勢概況分析
- 台股上週攻高加權指數收於 48,475.74 點，本週上漲 451.14 點（+0.94%），週線連三紅；櫃買指數收於 426.93 點，本週上漲 13.94 點（+3.38%），櫃買市場表現明顯優於集中市場。
- 集中市場單週成交值約 35,699 億元，較前週減少約 459 億元；櫃買市場週成交值約 9,777 億元，較前週增加約 53 億元。集中市場成交值小幅收斂，櫃買市場量能持平略增。
- 加權指數自 9/29 回測 47,631 點後連三日反彈，10/02 收 48,475.74 點，再創歷史收盤新高，重新站穩 48,000 點及短期均線，多方結構改善，上檔留意48,600 點前高區。櫃買指數同步大漲至 426.93 點並站穩各短期均線，顯示資金持續向中小型電子與題材股擴散，惟 KD 已進入高檔區，短線須留意震盪幅度放大。
- 美債殖利率仍處高檔，PCE 與非農數據雖使市場對升息預期降溫，但油價及地緣政治風險仍可能擾動通膨與利率預期。隨美國期中選舉接近，市場不確定性升高，台股短線仍將受美股、殖利率與美元走勢牽動，維持高檔震盪格局。

重點族群情況
- 傳產強勢突圍，原物料族群領漲：上週漲幅最大為油電燃氣類指數上漲13.08%，躍居盤面最強勢族群，上週塑膠類大漲 8.12%，電器電纜上漲 3.75%，化生醫上漲 2.10%，鋼鐵類1.68%。
- 大盤與電子維持穩健，中小型股相對活潑：電子類上漲 1.01%，表現略優於大盤；跌幅最大為居家生活類指數下跌2.02%。資金明顯青睞部分低基期傳產與原物料題材股。
- 金融拉回整理，內需與傳產消費相對偏弱：金融保險類上週下跌1.47%，呈現高檔獲利了結與震盪調節走勢，食品（-1.64%）、百貨（-1.52%）、造紙（-1.29%）及營建（-1.05%）均呈現拉回。

期貨與選擇權
- 部位變化：外資持有台指期淨空單增加 3,273 口至 80,304 口；投信淨多單增加 1,805 口至 74,669 口；自營商淨空單減少 514 口至 1,006 口。
- 法人期貨籌碼分歧：外資加碼空單、投信增加多單，自營商空單則有所收斂，整體仍維持外資淨空、投信淨多的對作格局。由於外資台指期淨空部位仍處相對高檔，短線須持續觀察現貨買賣超與期貨部位是否同步轉佳。

觀盤重點
- 籌碼與量能：上週上市三大法人合計買超 18.61 億元，其中外資賣超 71.67 億元、投信買超 205.04 億元、自營商賣超 114.77 億元；上週上櫃三大法人則合計賣超 107.91 億元。上市及上櫃融資分別增加 200.01 億元及 98.11 億元，融券則分別增加 29,978 張及 3,818 張，槓桿資金升溫，須留意高檔波動。
- 外資持股結構：外資持有台股市值約新台幣 78.75 兆元，約占總市值 47.67%，較前週增加約 0.57 兆元。台積電及半導體族群占大盤權重分別為 40.91% 及 55.90%，外資持有台積電比重為 69.17%。
- 市場結構與資金輪動：加權指數續創高之際，資金已由大型電子權值逐步擴散至被動元件、ABF 載板、矽晶圓及中小型電子，櫃買指數漲幅更明顯優於集中市場，盤面呈現多族群輪動格局，後續觀察電子權值能否穩定高檔，以及中小型題材與低位階族群是否延續接棒。
- 半導體供應鏈焦點：台積電（2330）將於 10/08 公布 9 月營收、10/15 舉行 3Q26 法說會，市場將關注季度營運、第四季展望，以及先進製程、AI／HPC 與先進封裝需求動能。

法說會焦點公司
- 10/05（一）：台達電(2308)
- 10/06（二）：台星科(3265)、矽格(6257)
- 10/07（三）：漢磊(3707)、系統電(5309)、安碁(6174)
- 10/08（四）：大立光(3008)、信音(6126)
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