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每日分析

資料日期：2026 年 10 月 13 日



台股市場日報 13-Oct-26

盤勢概況分析
- 指數表現：受雙十連假期間美股半導體走弱及美對 AI 伺服器啟動 337 調查等利空干擾，台股週一以 49,272.08 點開低，早盤電子權值重挫一度摜破 4.9 萬大關，下探 48,768.82 點，隨後在大立光強攻漲停，以及金融、貨櫃航運三雄全力拉抬下由黑翻紅，高低震盪達 644 點，終場留下逾 500 點長下影線，小跌 11.48 點 (-0.02%)，收在 49,301.96 點；櫃買指數 (OTC) 表現更為抗跌，終場逆勢上漲 1.19 點 (+0.28%)，收在 427.90 點。大盤呈現 4.9 萬點整數關卡失而復得、強勢低接換手的抗跌格局。
- 成交量能：集中市場成交值降至約 8,945 億元，櫃買市場成交值約 2,308 億元。連假後市場在 10/15 台積電法說會前夕轉趨觀望，成交量能略見收斂但未失控，盤面資金自大型電子權值分流至光電、封測、金融與海運族群，台股合計總市值約為新台幣 173.9 兆元。
- 技術面：加權指數創高回檔後跌破5日線，早盤回測一度摜破10日線，但低檔承接買盤強勁，終場拉出長達逾 500 點的長下影線收在 49,301 點，成功守穩 10 日線與 4.9 萬點防線。若後續量能溫和回溫、重新站回 5 日線，多方架構仍有望重啟攻勢。
- 國際事件：美債拋售推升借貸成本，八大主要經濟體升息預期回落近 200 個基點，舒緩全球央行進一步緊縮急迫性，然而亞股走勢分化劇烈，韓股 KOSPI 受外資大舉調節重挫逾3%。市場目前聚焦美國即將公布的 9 月 CPI 數據，以及台積電法說會對 AI 需求與第四季資本支出的最新指引。

重點族群情況
- 光學鏡頭與封測強勢抗跌：大立光 (3008) 法說會釋出正向訊號帶動買盤湧入，股價強攻漲停成為盤面多頭總司令；封測與部分中小型光電族群同步獲買盤青睞，有效支撐電子類股下檔。
- 非電族群穩盤撐腰：金融族群延續穩盤角色，權值金控逢低獲長線資金進駐；航運族群由貨櫃三雄全力拉抬走強，資金適度自電子流向傳產與高殖利率標的，形成良好的族群互補效應。
- 大型 AI 權值回檔整理：受美股科技股拉回及伺服器專利調查雜音影響，大型電子權值股早盤面臨獲利了結調節賣壓，壓抑大盤早盤表現，惟盤中跌幅顯著收斂。

期貨與選擇權
- 台指期週一收49,345點，下跌12點，期現貨呈現正價差 43.04 點。
- 台指期成交量擴增而未平倉量呈現反向縮減，透露出盤勢將持續震盪整理，市場追價意願轉趨保守。
- 加權指數50,000點前賣壓明顯，10 月選擇權最大Call OI集中52,000點、最大Put OI集中46,000點。
- 三大法人台指期淨空單減少 1,578 口，其中外資淨空單減少 388 口至淨空單82,806 口；投信淨多單76,848口，增加509口；自營商台指期部位則由空翻多，外資台指期淨空單仍高懸於 8.2 萬口以上歷史高檔水位，短線法人避險與防禦態度依舊濃厚。

觀盤重點
- 法人籌碼：上市外資賣超521.98 億元，投信買超71.41億元，自營商賣超142.94億元，合計賣超593.51 億元。上櫃外資賣超 43.87 億元，投信買超 8.96 億元，自營商合計賣超 0.93 億元，合計賣超35.84 億元。法人現貨籌碼已明顯轉趨保守與逢高調節。
- 支撐與壓力：加權指數開低震盪，終場收 49,301.96 點。短線上檔以 49,500 點及 50,000 點為主要觀察關卡，下檔留意 48,750點支撐，量能持續收斂，若無法有效放量突破，預期維持高檔震盪與族群輪動格局。
- 國際變數：全球股市受美債殖利率高檔、能源價格波動及科技股評價疑慮影響，亞股走勢分化。中東地緣風險與俄烏能源供應不確定性仍存，市場聚焦 10/14 美國 CPI、第三季企業財報及 10/15 台積電法說會。短線須留意通膨數據對 Fed 利率預期、美債殖利率及 AI 科技股評價的影響，防範高檔資金重新定價風險。

法說會焦點公司
- 電子／PCB／半導體：廣宇 PI (2328)、臻鼎-KY ZDT (4958)、矽科宏晟 CHCT (6725)、巨漢 JH (6903)、鴻勁 HON (7769)- 關注 AI 伺服器與高階 PCB 需求、半導體先進製程及封裝設備訂單，以及廠務工程與自動化設備出貨動能。
- 電信：中華電 CHT (2412)：觀察 5G、雲端與企業 ICT 業務成長。
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