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每日分析

資料日期：2026 年 10 月 20 日



*台股市場日報 20-Oct-26*

*盤勢概況分析*
- 指數表現：美股上週五費半重挫 3.83%、連 8 黑，台股週一以 46,844.64 點開低（-266.62 點），盤中一度大跌 941 點至 46,170 點，逼近季線；央行盤中發布說明穩匯市後跌勢收斂，尾盤台積電爆 4,040 張買單拉回平盤，指數自低點急拉約 652 點，終場下跌 289.18 點 (-0.61%)，收 46,822.08 點；櫃買指數跌 6.21 點 (-1.55%)，收 394.05 點。
- 成交量能：集中市場成交值量縮至 8,251 億元、櫃買 2,162 億元；上市下跌 1,062 家、上漲僅 222 家。類股僅百貨 (+1.06%) 收紅，生技醫療 (-3.22%)、塑膠 (-2.09%)、電器電纜 (-2.06%)、運輸 (-1.89%) 跌幅較大，電子類跌 0.41%、金融保險跌 0.94%。
- 技術面：加權指數盤中逼近季線後買盤進場，留下長下影線，但成交量仍低於 1 兆元，日 KD 交叉向下、MACD 黑色柱狀體增加。短線須守住季線與 46,170 點低點，上檔壓力看前日收盤 47,111 點及 47,500 點。
- 焦點事件：新台幣午盤重貶 1.67 角暫收 32.505 元，盤中最低 32.55 元，創 18 個月新低。央行盤中罕見發布說明，指 10/12 至 10/16 外資賣超台股 194.02 億美元、淨匯出 179.61 億美元，將適時調節維持匯率動態穩定；金管會主委彭金隆表示尊重市場機制，暫無限空令等措施。

*重點族群情況*
- 台積電穩盤：台積電 (2330) 尾盤爆量買單收平盤 2,420 元，欣興 (3037) 上漲 2.75% 站上 1,120 元、創意 (3443) 漲 4.68%、智邦 (2345) 漲 1.26%；聯發科 (2454) 跌 1.06%、鴻海 (2317) 跌 1.84%、廣達 (2382) 跌 2.33%、南亞科 (2408) 跌 2.57%。
- 被動元件重挫：國巨* (2327) 重挫 5.82% 收 534 元，連 3 跌、波段跌幅逾 15%；禾伸堂 (3026) 跌 8.81%，信昌電 (6173) 恢復交易即一字鎖跌停，金山電、凱美、光頡等同步重挫；日韓同業太陽誘電、三星電機亦大跌。
- 個股亮點：富喬 (1815) 漲停 154 元、台燿 (6274) 漲 15 元至 1,630 元；友達 (2409) 公布轉型規劃逆勢上漲 2.23%；中華電 (2412) 盤中創 155.5 元歷史新高、收 154.5 元；南亞 (1303) 跌 3.5 元至 303.5 元。

*期貨與選擇權*
- 台指期結算價 46,769 點，下跌 515 點，期現貨由正價差 172.74 點翻為逆價差 53.08 點；近月成交量增加 38,516 口、未平倉量減少 42,413 口，週三結算前轉倉與減碼並行。
- 10 月選擇權最大 Call OI 集中 49,500 點、最大 Put OI 集中 45,000 點；10 月 W4 週選擇權買權最大 OI 落在 53,500 點、賣權最大 OI 落在 42,200 點。全月份 Put/Call ratio 由 0.68 降至 0.62，VIX 指數上升 3.32 至 29.69。
- 三大法人台指期合計淨空單減少 3,798 口至 -4,216 口；其中外資淨空單減少 2,530 口至 -91,145 口；投信淨多單增加 1,636 口至 84,100 口；自營商淨多單減少 368 口至 2,829 口。

*觀盤重點*
- 法人籌碼：上市外資賣超 767.43 億元、連 9 賣；投信買超 241.42 億元，自營商賣超 362.63 億元，合計賣超 888.64 億元。上櫃外資買超 85.81 億元、投信買超 15.72 億元、自營商賣超 0.06 億元，合計買超 101.47 億元。
- 支撐與壓力：加權指數收 46,822.08 點，下檔支撐看季線及盤中低點 46,170 點，中信投顧指 45,500 點上下為巨量支撐區；上檔壓力在前日收盤 47,111 點及 47,500 點。量能偏低、外資賣壓未止，預期短線弱勢震盪整理。
- 國際變數：美股上週五美股下跌、費半重挫 3.83%，AI 融資疑慮未解；高盛建議對沖或放空台灣半導體。亞股早盤重挫後隨美股期貨反彈、油價回落及中國經濟數據優於預期而收斂，韓股 KOSPI 終場上漲 1.76% 收 5,768.01 點，日經 225 跌 0.62% 收 64,916.70 點。本週聚焦美股財報、油價及美國期中選舉。

*法說會焦點公司*
- 電子代工：鴻海 HON HAI (2317) - 關注 AI 伺服器機櫃出貨、雲端與網通需求、第四季展望，以及電動車與機器人布局進度。

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