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每日分析

資料日期：2026 年 10 月 19 日



台股市場週報 19-Oct-26

盤勢概況分析
- 上週台股高檔重挫，加權指數收於 47,111.26 點，週跌 2,202.18 點（-4.47%），週線連四紅中止；櫃買指數收於 400.26 點，週跌 26.45 點（-6.20%），跌幅大於集中市場。10/15 加權指數單日重挫 1,655.96 點（-3.41%），為史上第六大跌點，當日成交值14,358 億元創歷史新高。
- 集中市場單週成交值約 55,041 億元，較前週增加約 4,615 億元；櫃買市場週成交值約 12,293 億元，較前週增加約 374 億元。賣壓湧現帶動兩市量能放大。
- 台股本週長黑重挫，10/15爆量跌破月線與47,000點，週低觸及46,795點；日KD超賣翻空，均線下彎形成反壓。後市以季線為多方最後防守核心，短線反彈壓力落在48,000～49,000點。
- 外資大舉匯出，新台幣本週重貶，央行進場調節，10/16終場收 32.338 元，單週累計重貶 4.63 角。中經院預估第 4 季新台幣均價約 31.82 元，年底出口商拋匯可望提供支撐。
- 美9月CPI及PPI增幅創2022年來新高，推升聯準會12月升息預期；中東衝突助長油價逼近107美元。在「油債雙高」引發的全球去槓桿下，韓股週挫14%、日股跌5%，亞洲高估值科技股淪為提款重災區。

重點族群情況
- 電子重挫族群(-6.34%)：受台積電法說後回檔 5.10% 及外資提款拖累，電子零組件重跌逾 10%、半導體跌約 6.2%，連帶電機（-4.59%）同步走弱，為拖累加權指數殺盤核心。
- 金融保險(+6.09%)：獲利創高與升息預期雙重加持，13 家金控前三季獲利超越 2024 全年紀錄，兼具公股護盤買盤進駐，成為大盤震盪時的避風港主力。
- 傳產強勢族群：中東地緣局勢催化油電燃氣大漲約 9.6%、運輸類受運價推升勁揚 7.18%，水泥（+5.17%）、玻璃（+3.95%）與鋼鐵（+3.13%）等低基期族群全線逆勢吸金走強。

期貨與選擇權
- 部位變化：外資持有台指期淨空單增加 10,481 口至 93,675 口；投信淨多單增加 6,125 口至 82,464 口；自營商由淨空單 534 口轉為淨多單 3,197 口。
- 外資期現貨同步偏空：外資台指期淨空單 10/15 增加 10,768 口至 97,582 口創歷史新高；投信持續加碼多單、自營商轉為淨多，土洋對作格局延續。外資淨空單仍逾 9 萬口，高檔避險與壓抑力道沉重，短線須觀察空單能否持續回落。

觀盤重點
- 籌碼與量能：上週上市三大法人合計賣超達 7,100.82 億元，其中外資呈現瘋狂提款，單週大幅賣超 5,862.29 億元，自營商亦大舉調節賣超 2,119.78 億元，僅投信逢低逆勢買超 881.24 億元撐盤；上櫃三大法人合計賣超 155.13 億元，外資賣超 238.08 億元、自營商賣超 71.24 億元，投信則買超 154.19 億元。上市及上櫃融資分別減少 8.12 億元及 96.22 億元，融券上市增加 21,656 張，上櫃減少 2,161 張。外資大舉提款、投信逢低承接，籌碼呈現外資賣、內資接的格局，融資同步下降顯示散戶槓桿降溫，須留意高檔波動。
- 外資持股結構：外資持有台股市值約新台幣 75.35 兆元，約占總市值 46.70%，較前週減少約 4.80 兆元。台積電及半導體族群占大盤權重分別為 40.74% 及 54.91%，外資持有台積電比重為 68.74%。
- 國際事件與後市：下週美企第三季財報進入密集期，後續觀察聯準會 10/27～28 會議前升息預期變化、外資賣壓與新台幣能否止穩，以及加權指數能否站回月線。

法說會焦點公司
- 10/19（一）：國票金(2889)、曜越(3540)、久正(6167)、穎崴(6515)。
- 10/20（二）：鴻海(2317)。
- 10/21（三）：美吾華(1731)、懷特(4108)、安克(4188)、杰力(5299)。
- 10/23（五）：穩懋(3105)、瀚宇博(5469)、精成科(6191)、雅特力-KY(6907)。
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